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中国人普遍偏爱年金险。
五险一金中，很多人认为养老险比医保更重要。
其实也容易理解，老一辈的人颠沛流转，对未来充满不安，总是惧怕有一天会失去收入来源。
越是在体制外的人，越是担心。
一辈子都想有人发工资，这是一种对“铁饭碗”的信仰。
于是，年金险就成了很多人的选择。
年金险，产品形态一般是交几年保费，然后约定一个时间，每年返还一笔钱。
我们通常说的教育金，养老金，婚嫁金等，其实都是年金型保险。
爸爸妈妈热衷给小孩买，成年人买了自己养老，市场需求非常大。
所以，保监会的134号文件一发，很多人都慌了。
今年5月，保监会下发了《保监人身险(2017)134号文》，要求保险姓保，很多不合要求的理财险都要整改停售，并且在10月1号前完成。
原文件图片太丑，二爷就不贴出来了，感兴趣的自己去网上搜。
一些媒体和代理人，添油加醋地发起“10月1号，年金险成最后绝唱，错过后悔一辈子”的朋友圈刷屏。
很多人都着了道，不管三七二十一，开始买买买。
年金险是不是买不到了?
当然不是。
监管要求停售的，主要涉及两类产品：
一种是首次生存金给付在5年以内的，也就是返钱返太早的产品。
134号文件原文：
两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。
还有一种是附加险为万能险或投连险的年金险产品。
134号文件原文：
万能型保险产品、投资连结型保险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额等功能。
保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品。
有一些年金险的设计，每年会返还一部分钱，如果这部分钱你不领取，就会放到万能账户复利生息。
现在相当于取缔了附加万能账户的设计，返还的钱就老老实实给到用户手中。
这两类年金险不卖了，市场上的年金险也还多的是。
并且不合规的产品也会根据监管要求进行调整升级，压根儿不用担心买不到。
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年金险如何买，值不值得买?
关键要看收益率。
说白了，年金险就相当于投资理财，你能赚多少最为重要。
二爷以国华的年金险为例，讲讲收益率如何计算。
国华盛世年年金保险C款，设计成了两款产品：
一款叫宝贝储蓄罐，就是教育金。
这款产品由父母给子女买，被保人0—17岁，可选择缴费10年或15年。
投保成功10天（犹豫期）后，就可以开始每年领取年交保费的30%—42%，身故返还已交保费。
举个例子：
小明给0岁女儿小花投保，选择15年交，每年保费1万，则从第11天开始，就可以每年领取4227元，领取终身，直到退保或者被保人身故。
这就是典型的被监管要求下架的，返还太早的产品。
每年可领取，身故退保费，怎么都不亏，很划算的买卖是不是?
我们来计算一下实际收益率IRR(二爷写分红险时，讲过IRR，可点击蓝字复习)。
假设，小花一直领取生存金，领到了60岁。
小明前15年每年缴费1万，返还4227，相当于每年支出5773元，第16年开始每年净收入4227元。
先将每年保费，返还和自己的实际支出列出来，见下表：
ps:
1.因为太长，表格中25—56行，做隐藏处理。
2.计算方法：在空格中输入=IRR()，括号中选中现金流列即可。
如果在60岁时退保，当年小明女儿可以拿到生存金4227元+现金价值125028.5=129255.5元，那么实际年化收益率IRR=3.7976%。
如果小明女儿60岁时身故，返还保费15万，加生存金4227元，则IRR=3.9315%。
二爷也算了其他年龄段，30岁，40岁，70岁退保或身故，IRR都在4%左右。
是不是没有你想象的那么高?
国华还有一款18—40岁可投保的，成人养老金产品。
缴费20年，10天后开始返还，每年可领取保费的46—50%，看着很吸引人，二爷计算了一下，IRR也是4%左右。
据二爷跟国华了解，因为不符合监管要求，这两款产品现在都在调整升级。
10月1号以后会上线新升级产品，设计是5年后才开始返还，IRR也基本在4%左右。
实际上，IRR4%在理财险中，已经算是一个中等偏上的水准。
市面上，很多分红险，承诺给你的收益特别高，但最后算下来能切实拿到手的IRR不过2%，3%。
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总的来说，理财型保险，跟股票，P2P比起来，收益并不高。
其功能更多的是：强制储蓄和低风险投资。
适合不太会理财，或者需要低风险资产配置的有钱人。
毕竟保险的安全度不低于银行，但又比银行定期存款利率高那么一些。
但记住，一定要先把保障型产品：重疾、定寿，意外等买充足，再去购买理财险。
年化收益4%，如果真的发生疾病或者意外，杠杆太低了，赚的钱完全不够抵御风险。
另外，现在理财险收益，普遍走低。
整个寿险行业，去年的实际投资收益率也才4.07%。
保险公司都没钱赚，就不要去迷信收益高到7%，8%的理财险了，基本都是唬人的。
以后所有的理财险，大家都可以参考二爷给的方法。
将每年的实际支出和收入做成表格，利用IRR公式计算实际收益率。
聪明一点，把IRR算清楚，再决定买不买。
ps:
国华的两款年金险，二爷放到了菜单栏优选产品，点击“这里”查看。
二爷曾写过一款和谐健康万能险，叫和谐健康宝贝计划。
这款产品5.3%复利计息，在目前的理财险中，收益算拔尖。
并且万能险做为主险设计，不受134号文件的影响。
